Perché le opzioni binarie sono vietate in Europa?

Daniel P | 2018-09-28 | 5min di lettura

Il 1° giugno, la Gazzetta ufficiale dell’Unione europea (GU) ha reso ufficiale la decisione dell’Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA) di vietare la commercializzazione, la distribuzione o la vendita di opzioni binarie ai clienti al dettaglio nell’Unione e di limitare i CFD. La prima di queste azioni è entrata in vigore il 2 luglio e la seconda il 1° agosto. Entrambi, come tutte le azioni imposte ai sensi dell’articolo 40 del regolamento (UE) n. 600/2014, devono essere riesaminati almeno ogni tre mesi.

Il provvedimento, seppur brusco, ha generato un forte shock nel settore, da cui sono emerse le voci sia dei sostenitori che degli avversari. L’obiettivo, come spiegato nella stessa GU, è “fornire un livello di protezione adeguato e uniforme per i clienti al dettaglio che negoziano opzioni binarie”. Essi sostengono inoltre che la decisione “non ha un effetto negativo sull’efficienza dei mercati finanziari o sugli investitori che sia sproporzionato rispetto ai suoi benefici”.

Ma… Perché l’Europa ha preso questa decisione? Ecco una risposta dettagliata.

Opzioni binarie vietate

Il documento pubblicato nella GU fornisce una spiegazione dettagliata delle ragioni di questo provvedimento e delle analisi e degli studi effettuati negli ultimi anni per indagare sulla questione.

A partire dalla fine, si afferma che le opzioni binarie sono “prodotti intrinsecamente rischiosi e complessi e sono spesso negoziati su base speculativa”. Sia l’ESMA che diverse autorità nazionali competenti (ANC), continua il documento GU, “hanno notato che l’offerta di questi prodotti è stata sempre più caratterizzata da tecniche di marketing aggressive, oltre che dalla mancanza di informazioni trasparenti”.

Questa conclusione è stata raggiunta dall’UE dopo un processo iniziato nel 2015 con la creazione di un gruppo di lavoro (composto dall’ESMA e da diverse autorità nazionali garanti della concorrenza) per monitorare l’offerta di opzioni binarie e di CFD. Tre anni dopo, il 18 gennaio 2018, si è tenuta una consultazione pubblica su possibili misure di intervento che potrebbero essere attuate, e sono state ricevute quasi 18.500 risposte. È dalla valutazione di queste risposte che è stata presa la decisione finale.

Quali dati sono stati messi sul tavolo in quella consultazione? Ad esempio, è stato stimato che il numero di conti di trading dei clienti al dettaglio dei broker di CFD e di opzioni binarie con sede nel SEE è aumentato da 1,5 milioni nel 2015 a 2,2 milioni nel 2017. Inoltre, quasi tutte le autorità nazionali garanti della concorrenza hanno indicato che esistono fornitori di opzioni binarie, con passaporti di altri Stati membri, che offrono servizi nelle loro giurisdizioni.

I dati sulle perdite sono stati ottenuti anche dalle risposte dell’NCA: a Cipro, si stima che l’87% dei conti dei clienti sia andato perso tra gennaio e agosto 2017. In Polonia, l’86,3% dei clienti ha perso denaro nel 2016 e l’86,4% nel 2017. In Italia, il 74% ha subito perdite nel 2016 e nel Regno Unito (nello stesso periodo) tra l’81% e l’85%.

Per quanto riguarda la pubblicità, alcune autorità nazionali garanti della concorrenza hanno sottolineato “non solo l’uso regolare di materiale pubblicitario ingannevole, ma anche la natura estensiva e intensiva delle attività pubblicitarie svolte”.

Modifiche relative ai CFD

Lo stesso processo di approfondimento del funzionamento e del movimento dei mercati finanziari e degli investitori, ha spinto l’ESMA ad implementare una serie di limitazioni e restrizioni nella commercializzazione, distribuzione o vendita di CFD.

La misura principale è la limitazione della leva sulle posizioni aperte. Il leverage comporta (spiegato molto brevemente) la realizzazione di una transazione con capitale proprio e credito. In altre parole, si possono (effettivamente) investire 10 euro, ma in realtà si scommette molto di più. Se va bene, si ottiene un profitto su quello che si scommette (cioè molto di più di quello che si mette in realtà), ma se va male, anche le perdite saranno in linea.

In episodi assolutamente estremi, l’investimento a fini di mercato è stato permesso di essere fino a 400 volte superiore a quello che è stato immesso. Ergo, si potrebbero investire 400.000 euro per soli 1.000 euro. È qui che l’UE è intervenuta per limitare la leva finanziaria. I limiti rimangono tali e quali:

Limiti europei CFD

  • 30:1 nelle valute più comuni (dollaro USA, euro, yen, yen, sterlina, dollaro canadese e franco svizzero)
  • 20:1 per le coppie di valute non principali, l’oro e alcuni indici azionari (i più importanti).
  • 10:1 Per le materie prime diverse dall’oro e per gli indici di borsa diversi dai principali indici.
  • 5:1 per le azioni e le altre attività non menzionate sopra
  • 2:1 sui sistemi di crittografia.

Le altre misure sono l’obbligo di chiudere le posizioni quando la garanzia scende al di sotto del 50% della garanzia iniziale richiesta, una protezione dai saldi negativi (in modo che i clienti non abbiano mai tali saldi), la prevenzione dell’uso di incentivi e un avviso di rischio standardizzato. Potete controllare la nostra lista di broker con protezione del saldo negativo qui.

I commercianti che hanno perso i loro risparmi`

Nel luglio 2017, il quotidiano britannico The Independent ha riportato il comportamento inappropriato (essendo molto generoso nei loro aggettivi) di alcune piattaforme, e ha fornito esempi di persone che avevano perso molto denaro. A titolo di esempio, ha notato che il National Fraud Intelligence Bureau (NFIB), che fa parte delle forze di polizia di Londra, ha ricevuto 305 denunce di truffe di opzioni binarie tra gennaio e maggio 2016.

Un esempio è quello di Elizabeth Ablett, che ha investito circa 40.000 sterline in una piattaforma chiamata Binary One. Appena un mese dopo, Ablett disse all’Independent, il suo conto era a zero. Dopo molti tentativi, ha detto, un membro di Binary One l’ha contattata e le ha detto che sarebbe stata pagata solo se gli investimenti avessero prodotto un profitto di almeno 1,5 milioni di sterline.

E’ stata la piattaforma di trading binario Tradorax – sempre secondo le testimonianze raccolte da The Independent – a fregare James Hellis. È un pensionato che ha investito quasi 60.000 sterline, gli è stato assegnato un broker che ha effettuato varie operazioni e, dieci mesi dopo, quando ha cercato di recuperare il suo denaro, il conto (come nel caso di Elizabeth Ablett) è stato bloccato.

Casi che dimostrano l’importanza di fare trading solo su piattaforme collaudate e con broker regolamentati, prestando attenzione nella scelta tra l’ampia varietà di broker disponibili. Per questo potete utilizzare il nostro broker comparatore.

La nostra opinione

Qualsiasi misura per fornire una maggiore protezione all’utente è sempre benvenuta su OkBrokers. Forse si può pensare che questo tipo di decisioni e informazioni siano dannose per i siti web di investimento, perché, in qualche modo, introducono nell’utente una paura che può indurlo a non partecipare. Non condividiamo questa opinione.

Al contrario, riteniamo che sia necessario espellere dal mercato coloro che agiscono in modo fraudolento o non trasparente. La loro uscita ci permetterà di rimanere attivi nel settore solo quegli elementi che rispettiamo al massimo la legalità (già sono reti come questa, piattaforme, broker, etc.). Questo è il messaggio che deve arrivare all’utente, che si tratta di un mercato pulito di cui può fidarsi.

Noi di OkBrokers facciamo quello che diciamo di fare, quindi non raccomandiamo opzioni binarie (e siamo contenti del loro divieto) e menzioniamo solo i broker regolamentati. Tutti hanno superato un severo filtro e sono stati approvati dai nostri esperti.

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One thought on “Perché le opzioni binarie sono vietate in Europa?

  1. Non c’è da stupirsi che siano stati banditi! Nessuno con due dita davanti a sé considererebbe le opzioni binarie una “forma di investimento”. Sono più che altro un gioco d’azzardo, e per finire, la maggior parte dei siti web che offrono questo prodotto sono una truffa.

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